До восемнадцатого века экономика Китая была одной из самых крупных и развитых в мире. Однако к 20 веку она пошла на спад. Это произошло из-за европейского колониализма, Первой китайско-японской войны и Второй китайско-японской войны.
В 1949 году к власти в Китае пришли коммунисты, но поначалу их правление, мягко говоря, не задалось...
С 1950 по 1973 год реальный ВВП Китая на душу населения рос в среднем на 2,9% в год. В то время в китайской экономике преобладала государственная собственность и централизованное планирование. С целью просвещения крестьянства в сельских районах и совместного труда на сельхозработах, интеллигенцию переселяли в эти области. В городах же, появилась идея формирования новой интеллигенции, известной как
хунвейбины.
Китай стремился занять лидирующую позицию в мировом производстве чугуна, и для этого создавались мини-домны в сельских домах, предназначенные для выплавки чугуна. Однако, из-за перепроизводства низкосортных чугунных чушек, Китай оказался в ситуации, когда огромные объемы этих продуктов не находили спроса. Тем не менее, Китай достиг первого места в показателях выплавки чугуна.
Известная политика Китая в отношении своих воробьёв, которая привела к масштабному голоду, до сих пор остаётся загадкой для многих историков. В общем и целом, в 1978 году китайская экономика находилась на грани катастрофы как следствие решений Мао Цзэдуна.
После провала «Большого скачка» и «Культурной революции» нужны были масштабные изменения. «Политика реформ и открытости» оказалась просто жизненно необходима.